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在汽车整车中，热管理系统扮演着重要的角色，其主要功能是调节汽车各个零部件的工作温度和乘员舱的温度环境，由多个零部件组成。

随着新能源汽车的不断发展，汽车热管理系统也面临着巨大的变革。

与传统的燃油汽车相比，新能源汽车热管理系统所使用的零部件在数量和价格上都有所增加。

据中国汽车工业协会和EV Sales的数据统计，2022年中国的新能源汽车销量达到688.7万辆，全球新能源汽车销量则为1082万辆。相应地带来了2022年国内和全球新能源汽车热管理市场的规模分别为461.4亿元和724.9亿元。

根据两大机构的预测，到2025年，国内和全球的新能源汽车热管理市场空间预计将分别达到804亿元和1703亿元。随着新能源汽车市场渗透率的不断提高，热管理市场的发展潜力非常巨大。

汽车热管理系统的核心任务是确保汽车各部件和驾驶舱都在合适的温度范围内，从而达到节油、提供舒适驾驶环境和增加续航里程等目的。

根据功能，可以分为舒适性热管理和动力系统热管理。

舒适性热管理主要是调节驾驶舱的温度，包括制冷和制热。

动力系统热管理在传统燃油车上主要是针对发动机的冷却，在新能源汽车上则主要是调节三电系统的温度。

新能源汽车的热管理系统相较于传统燃油车更为复杂，主要是由于新能源汽车取消了发动机和变速箱，新增了三电系统（电池、电机、电控）和减速器。

三电热管理是一个全新的系统，从原先的发动机和变速箱热管理转变为电池、电机和电控的热管理，并新增了冷却板和电池冷却器等部件。

空调系统方面，传统燃油车主要依赖制冷系统，因为制热可以通过发动机的余热实现。

在新能源汽车，特别是纯电动车中，没有发动机提供余热，所以出现了两种制热方式：PTC制热和热泵系统。其中，PTC制热成本低但能耗高，还存在安全隐患；而热泵空调则类似于家用空调，可以实现制冷和制热的随时切换。

国内新能源热管理系统产业链已经形成并逐渐完善，为国产替代提供了有力的支持。

在传统汽车领域，国外企业在热管理技术方面具有一定的优势，特别是在系统集成方面。电装、法雷奥、翰昂和马勒这四大巨头主导了传统燃油车热管理系统的市场，这些巨头以一级供应商的身份直接向整车厂提供热管理系统总成。

随着自主品牌新能源车的崛起，本土厂商“弯道超车”加速。

国内的热管理厂商目前主要作为二级供应商参与，为一级供应商提供关键零部件，但也在加速研发系统集成产品，并逐渐向整车厂直接供货。

目前，国内一些头部企业如三花智控、拓普集团和银轮股份等，已经建立了相对完备的新能源热管理系统产业链。本土企业正在加速热管理系统的国产替代进程，部分厂商还打入了国际市场，成为了特斯拉、沃尔沃、大众等国际品牌的供应商。

汽车热管理产业链：

新能源汽车的热管理市场尚处于发展初期，这为本土优质厂商提供了一个机会，有望从部件配套商升级为系统集成配套商。

国内的零部件供应商如奥特佳、松芝股份、华域汽车等，有机会在新能源汽车领域摆脱原先作为二级供应商的地位，可以与国际巨头站在同一起跑线上，并凭借在本土市场和成本方面的优势，成功挑战海外的寡头垄断地位。

国内外热管理零部件核心供应商梳理：

资料来源：行行查

新能源汽车所带来的热管理行业的增量空间已经变得非常明显，特别是在相关零部件领域，如电子膨胀阀和电动压缩机的出货量都实现了高增长。

2023年的Q1-Q3期间，新能源冷媒阀件的销量达到了3453万只，同比增长53%；而电动压缩机在同一时间段的销量为737万台，同比增长了58%。

加热系统中新增了PTC加热器或热泵空调系统，这也导致了一系列新增零部件的出现，例如电池冷却器、电池水冷板、电子膨胀阀、电子水阀和电子水泵等。其中，压缩机是这些新增零部件中占比最高的，超过了20%。

热泵系统：将成为未来汽车空调的主流选择。其工作原理是将低位热源的热能转移至高位热源。相较于PTC加热，热泵系统的热效率提高了三倍。为了解决冬季电动车续航里程大幅减少的问题，许多汽车制造商开始考虑将高耗能的PTC系统替换为热泵系统。

以特斯拉为例，公司已经推出了四代整车热管理方案。特别是在最新的特斯拉Model Y中，其第四代热管理系统引入了热泵空调系统。Model Y的热管理系统取消了乘员舱的高压PTC，而是新增了两个低压PTC。

特斯拉热管理系统迭代升级过程：

数据来源：东吴证券、行行查

压缩机：随着新能源汽车销量的快速增长，新能源汽车热管理市场也呈现出迅猛发展的趋势，其中，压缩机作为热管理系统中的核心零部件，其价值尤为凸显。

在第一梯队中，内资厂商如弗迪、奥特佳和华域三电保持了相对稳定的市场地位。与此同时，传统龙头企业如电装、法雷奥和翰昂的统治力则出现了明显的下滑。此外，一些区域性厂商以及从家电行业转型进入的品牌，如海立、美的威灵等，也成功提升了自身在市场中的竞争地位。#汽车##热管理##新能源汽车##新能源##文章首发挑战赛##财经新势力#

在压缩机的国产替代方面，海信和海立等企业也在逐渐提升市场份额。

资料来源：电装、法雷奥、三电、翰昂、马勒、海立股份、奥特佳

车用阀类部件：车用阀类部件的市场需求也呈现出巨大的增长空间。为了保障供应链的安全，大型车企开始开放二供策略，这也为一些公司提供了新的市场准入机会。在阀类部件市场中，三花和盾安两大龙头企业凭借其卓越的产品质量和技术壁垒，成为了最优秀的细分领域供应商。

与此同时，车用HVAC、空气滤清器等细分领域的市场格局也在发生变化。以往由德国品牌主导的行业态势，随着下游市场的多元化和竞争的加剧，逐渐被打破。这也为一些具有创新能力和实力的企业提供了新的发展机遇。

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金融界11月3日消息，儒竞科技在互动平台表示，公司现有产品新能源汽车的电动压缩机变频驱动器、新能源汽车 PTC 电加热控制器，是新能源汽车热管理系统的核心配件。公司产品是否用于无人驾驶车上取决于终端客户的使用场景。

本文源自金融界AI电报